ناسداك يرتد صعوداً 1% بعد أسوأ جلسة له في 18 شهراً مع إقبال المتداولين على شراء أسهم التكنولوجيا

ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.09% خلال تعاملات الجمعة 6 نوفمبر/تشرين الثاني، مدعوماً بعمليات شراء انتقائية في أسهم الرقائق الإلكترونية، بعد موجة بيع حادة دفعت المؤشر إلى نطاق التصحيح.

صعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.3%،

بينما تراجع مؤشر داو جونز الصناعي 237 نقطة أو 0.5%.

جاء ذلك بعدما تعرضت الأسواق الأميركية لضغوط قوية الخميس بفعل مخاوف من تباطؤ محتمل في بناء مراكز البيانات عقب المكاسب الكبيرة التي حققها الديمقراطيون في مجلسي الشيوخ والنواب وعدد من الولايات الرئيسية.

سجلت المؤشرات الأميركية الرئيسية الثلاثة أسوأ خسائر يومية لها منذ أبريل/نيسان 2025 خلال جلسة الخميس.

وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 5.5% ليغلق بأكثر من 10% دون قمته الأخيرة، ما أدخله رسمياً في نطاق التصحيح، فيما هبط مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 4.4%، وخسر داو جونز أكثر من 1800 نقطة أو 3.4%.

ضغط أسهم الذكاء الاصطناعي

أغلقت القطاعات الإحدى عشرة المدرجة ضمن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على انخفاض خلال جلسة الخميس، بينما قادت شركات مرتبطة بتوسعات الذكاء الاصطناعي موجة التراجع.

وقفز سهم شركة مايكرون تكنولوجي Micron Technology بنسبة 5% الجمعة بعد هبوطه 17% في الجلسة السابقة.

وارتفع سهم شركة إنفيديا Nvidia بنسبة 3% بعد خسارة بلغت 9% الخميس، ليعود السهم إلى المنطقة الإيجابية منذ بداية العام.

كما سجلت أسهم تسلا Tesla وميتا بلاتفورمز Meta Platforms وألفابت Alphabet مكاسب خلال تعاملات الجمعة.

وفقدت أسهم مجموعة "العظماء السبعة" تريليون دولار من قيمتها السوقية خلال جلسة الخميس وحدها.

مخاطر التركز في السوق

قال مدير المحافظ الاستثمارية في شركة كويلتر Quilter، ستيوارت كلارك، إن حجم التراجعات في بعض أكبر الشركات المدرجة كان لافتاً، لكنه كشف أيضاً حجم مخاطر التركز المتزايدة في سوق الأسهم الأميركية.

وأضاف أن عدداً محدوداً من أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات بات يحمل وزناً كبيراً في مؤشري ناسداك وستاندرد آند بورز 500، ما يجعل أي ضعف فيها ينعكس سريعاً على أداء السوق ككل.

تزايد المخاوف بشأن مستقبل مراكز البيانات في أميركا

دعا قياديون ديمقراطيون إلى كبح وتيرة التوسع في بناء مراكز البيانات عقب فوز الحزب في الانتخابات.

وقالت حاكمة ولاية تكساس المنتخبة جينا هينوخوسا إن ولايتها ستسن قوانين لحماية سكان تكساس، مؤكدة ضرورة وقف التوسع الحالي في مراكز البيانات إلى حين توفير تلك الحماية.

ورجح كبير استراتيجيي السوق في شركة إم إيه آي كابيتال مانجمنت MAI Capital Management، كريس غريسانتي، استمرار مخاوف المستثمرين رغم أن المسؤولين المنتخبين الجدد لن يتسلموا مناصبهم قبل يناير.

وأكد غريسانتي أنه لا يزال متفائلاً بشأن قطاع الذكاء الاصطناعي، معتبراً أن الاستثمارات المرتبطة بالبنية التحتية للقطاع ستمضي قدماً في نهاية المطاف.

ضغوط إضافية من مايكروسوفت

تراجع التفاؤل النسبي في السوق بعدما أفادت مصادر مطلعة بأن شركة مايكروسوفت Microsoft تعتزم خفض عدد شركائها ضمن شركات الحوسبة السحابية الناشئة المتخصصة في الذكاء الاصطناعي.

بيانات وظائف قوية

تفاعل المستثمرون أيضاً مع تقرير الوظائف الأميركية الذي جاء أفضل من التوقعات بكثير.

وأضاف الاقتصاد الأميركي 165 ألف وظيفة خلال أكتوبر، مقارنة بتوقعات بلغت 59 ألف وظيفة فقط.

كما تراجع معدل البطالة إلى 4.1% مقابل توقعات باستقراره عند 4.2%.

خسائر أسبوعية مستمرة

اتجهت المؤشرات الأميركية الرئيسية الثلاثة لتسجيل خسائر أسبوعية رغم المكاسب القوية التي أعقبت الانتخابات.

وتراجع ناسداك بنحو 3% منذ بداية الأسبوع، فيما فقد ستاندرد آند بورز 500 نحو 2%.

في المقابل، كان داو جونز الأفضل أداءً مع خسارة تقل عن 1% خلال الفترة نفسها.

أظهرت البيانات التاريخية لفترات التصحيح في ناسداك أن أسهم التكنولوجيا غالباً ما تستعيد توازنها خلال فترة تتراوح بين ثلاثة وستة أشهر، إلا أن التداولات قد تبقى متقلبة على المدى القريب.

بنك أوف أميركا: التقييمات وليس تقديرات الأرباح هي السبب وراء عمليات البيع في قطاع الذكاء الاصطناعي

يرى "بنك أوف أميركا" أن موجة البيع التي شهدها قطاع الذكاء الاصطناعي والسوق ككل يوم الخميس ترجع إلى انكماش مضاعفات التقييم، وليس إلى تغيرات جوهرية في توقعات الأرباح.

وفي مذكرة أُرسلت للعملاء يوم الجمعة، كتب المحلل "وامسي موهان" قائلاً: "إن عمليات البيع الأخيرة في أسهم شركات الأجهزة التقنية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي نتجت عن انخفاض في مضاعفات التقييم، وليس عن تراجع في تقديرات الأرباح. فتقديراتنا لربحية السهم بحلول السنة المالية 2028 لا تزال عند مستوى توقعات الإجماع أو أعلى منها بالنسبة لمعظم شركات هذا القطاع".

وقد وصف العديد من المحللين أسواق الأسهم الأميركية في الأشهر الأخيرة بأنها "مسعّرة على أساس مثالي" وهو ما يعني أن الطفرة في قطاع الذكاء الاصطناعي قد دفعت أسعار الأسهم إلى مستويات مرتفعة للغاية.

وإذا كان السبب وراء عمليات البيع يوم الخميس هو إعادة تقييم لهذه العلاوة السعرية، وليس مراجعة لحسابات الإنفاق الرأسمالي والأرباح، فقد يشير ذلك إلى أن التراجع كان بمثابة "تصحيح" قصير الأمد للتقييمات المرتفعة، وليس مؤشراً على الوصول إلى القاع.

سهم سبيس إكس يرتفع بعد تصريحات إيلون ماسك

قال الملياردير الأميركي إيلون ماسك، خلال منتدى في نيويورك إن "سبيس إكس في طريقها لتحقيق إيرادات سنوية بقيمة 100 مليار دولار في ديسمبر".

وتوقع ارتفاع إيرادات سبيس إكس في الربع الرابع بنسبة تقارب نحو 70% مقارنة بالربع الثالث.

وبحسب ماسك "ستكون إيرادات شركة سبيس إكس في هذا الربع وحده أعلى بكثير من ميزانية وكالة ناسا السنوية بأكملها".

سهم سبيس إكس يوسع مكاسبه إلى 7% وصل لأعلى مستوى بعد تصريحات ماسك بتوقعه ارتفاع الإيرادات.

دويتشه بنك ينصح باقتناص فرصة تراجع أسهم سبيس إكس

في أعقاب المكاسب الكبيرة التي حققها الحزب الديمقراطي في انتخابات التجديد النصفي للكونغرس، يرى البعض في وول ستريت أن إيلون ماسك قد يواجه مخاطر تتعلق بانتقام سياسي، لكنهم يعتقدون في الوقت ذاته أنه سيكون قادراً على حماية نفسه. وقد يمثل هذا الموقف فرصة للمستثمرين لشراء أسهم شركة سبيس إكس، التي يديرها ماسك، خلال فترة تراجع قيمتها.

يُذكر أن أسهم سبيس إكس ارتفعت بنسبة 6% في التعاملات المبكرة يوم الجمعة، بعد أن كانت قد هبطت بنحو 13% يومي الأربعاء والخميس في أعقاب انتخابات الثالث من نوفمبر.

أسهم شركات الرقائق تستعيد جزءاً من خسائرها

تعافت أسهم كبرى شركات تصنيع الرقائق قليلاً بعد موجة الهبوط التي شهدها قطاع التكنولوجيا يوم الخميس.

ففي يوم الجمعة، ارتفعت أسهم شركة أدفانسد مايكرو ديفايسز AMD بنسبة 9%، بعد أن كانت قد سجلت تراجعاً بنسبة 17.3% في الجلسة السابقة. كما صعدت أسهم شركة "إنتل" بنحو 7%، عقب انخفاضها بنسبة 10.3% يوم الخميس.

وحققت أسهم شركتي "كوالكوم" و"ميكرون تكنولوجي" مكاسب تجاوزت 5%، وذلك بعد أن سجلتا تراجعاً بنسبتي 9.5% و17.5% على التوالي في جلسة التداول السابقة.

وشهدت أسهم شركتي "إنفيديا" و"مارفيل تكنولوجي" ارتفاعاً بأكثر من 4%؛ حيث كانت الأولى قد فقدت 9.3% من قيمتها يوم الخميس، بينما خسرت الثانية أكثر من 16%. كذلك ارتفعت أسهم شركة "برودكوم" بأكثر من 2%، بعد أن كانت قد هبطت بنسبة تجاوزت 10% يوم الخميس.

صعود إنفيديا وميكرون

خلال جلسة يوم الجمعة، ارتفعت أسهم شركة مايكرون تكنولوجي Micron Technology بنحو 7%، وذلك بعد تراجعها بنسبة 17% يوم الخميس. كما صعدت أسهم شركة إنفيديا Nvidia بنسبة 6%، عقب هبوط حاد بلغت نسبته 9% في اليوم السابق.

وفي هذا السياق، قال ستيوارت كلارك، مدير المحافظ الاستثمارية في شركة Quilter، عبر البريد الإلكتروني: "إن حجم التراجعات التي شهدتها بعض أكبر الأسهم في السوق كان لافتاً، وهو يسلط الضوء في الوقت ذاته على مخاطر التركز التي تراكمت في أسواق الأسهم الأميركية".

وأضاف: "مع استحواذ عدد محدود نسبياً من أسهم قطاعي التكنولوجيا وأشباه الموصلات على وزن كبير في السوق، فإن أي ضعف في أداء هذه الأسهم يؤدي سريعاً إلى تراجعات ملموسة في مؤشري ناسداك وS&P 500".

رون بارون: لا ينبغي للديمقراطيين استهداف إيلون ماسك

صرح رون بارون، أحد الداعمين لشركة سبيس إكس SpaceX، لشبكة CNBC، يوم الجمعة، بأنه لا ينبغي للديمقراطيين استهداف إيلون ماسك، وذلك في ظل الجدل الدائر حول دور الأقمار الصناعية التي تديرها شركاته في الحرب بين روسيا وأوكرانيا. وقد طُرحت في واشنطن فكرة عقد جلسات استماع في الكونغرس لمناقشة هذه المسألة.

وقال بارون في برنامج Squawk Box: "لم يرتكب [ماسك] أي خطأ. فلماذا تُعقد جلسة استماع؟".

وأكد بارون أن ماسك يتمتع بقدرة فائقة على البناء والتطوير، وأن مشاريعه التجارية المتنوعة تخدم السياسات الصناعية المحلية التي تتبناها الإدارة الأميركية.

وأضاف بارون: "سيكون أمراً سيئاً للغاية إذا ظلت أميركا تعتمد كلياً على تايوان في الحصول على أشباه الموصلات (السيليكون). ربما يكون [ماسك] الشخص الوحيد في هذا البلد القادر على بناء مشاريع ضخمة بتكاليف جذابة. إنه الوحيد فقط".

ارتفع سهم شركة تصنيع اللقاحات Moderna بنحو 10%، قبل أن يعود للتراجع بنحو 1% وذلك بعد أن تجاوزت نتائج أرباح الشركة في الربع الثالث التوقعات، كما رفعت الشركة توقعاتها لنمو المبيعات للعام بأكمله.

وتتوقع "موديرنا" الآن نمواً في الإيرادات لعام 2026 يتراوح بين 15% و25%، وهي نسبة أعلى من توقعاتها السابقة التي كانت تشير إلى نمو لا يتجاوز 10%.

165 ألف وظيفة في أكتوبر

أضاف الاقتصاد الأميركي 165 ألف وظيفة في أكتوبر، وهو عدد يفوق التوقعات بكثير، بينما انخفض معدل البطالة قليلاً ليصل إلى 4.1%.

وكان خبراء اقتصاد استطلعت آراؤهم مؤسسة "داو جونز" يتوقعون إضافة 59 ألف وظيفة فقط. كما قام مكتب إحصاءات العمل بتعديل أرقامه للشهرين السابقين بالزيادة، حيث أضيفت 84 ألف وظيفة إضافية عما كان قد أُعلن عنه سابقاً.